스태그플레이션

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 스태크플레이션(stagflation)이란 경기침체를 의미하는 '스태크네이션(stagnation)과 지속적인 물가상승 현상을 의미하는 '인플레이션'(inflation)'의 합성어로 경제 불황기에 물가가 지속적으로 상승하는 시장상황을 의미합니다. 스태그플레이션이 발생하면 경기가 침체하는 상황에서 나타나는 물가 상승이 곧 가계의 실업률 증가와 소비 여력 감사로 이어져 가계에 상당한 부정적 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. 1.스태그플레이션 정의 스태크플레이션(stagflation)이란 경기침체를 의미하는 '스태크네이션(stagnation)과 지속적인 물가상승 현상을 의미하는 '인플레이션'(inflation)'의 합성어로 경제 불황기에 물가가 지속적으로 상승하는 시장상황을 의미합니다.  전통적인 경제학적 관점에 따르면 실업률과 물가 상승은 역의 관계로 나타납니다. 일반적으로 경기가 활성화되면 기업의 수익이 늘어나고 이는 곧 고용 확대와 생산성 향상을 위한 투자로 이어져 가계의 실업률은 감소하게 됩니다. 일자리가 늘어나면 가계의 소비 여력이 증가하면 시장에서 기업의 공급에 비해 소비자의 수요가 증가하니 자연스럽게 물가가 상승하는 시장흐름이 발생합니다. 이러한 시장 경제의 원리는 보면 실업률과 물가는 반대 방향으로 나타난다는 것을 알 수 있습니다. 그런데 1960년대 영국에서는 인플레이션과 실업률 증가가 동시에 발생하는 현상이 나타났습니다. 이전까지 일반적으로 받아들여지던 시장경제 논리가 도전을 받게 된 것이지요. 1965년 영국 보수당의 정치가 이언 맥클레오드(Ianin Macleod)는 하원 연설에서 영국이 인플레이션 뿐만 나니라 경기침체로 이한 최악의 국면을 맞이하고 있다고 언급하면서 스태그플레이션이라는 용어를 처음 언급하였습니다. 이후 영국 뿐만 아니라 다양한 국가의 경제 환경에서 인플레이션과 경기침체가 동시에 발생하는 현상이 나타날 때 이 용어를 사용합니다. 2.스태그플레이션의 발생원인 기업의 생산성을 ...

대출 기준금리 COFIX, MOR의 차이 및 우대금리 조건


1.    대출금리 계산법

대출금리 = (대출 기준금리 + 가산금리) – 우대금리

2.    COFIX, MOR 금리의 차이

(1)   COFIX(Cost of Fund Index)

COFIX(Cost of Fund Index)는 국내 주요 8개 은행에서 판매한 수신상품*의 금리로 산출한 '자금조달비용지수'예요. 은행이 대출에 필요한 돈을 마련할 때는 예적금과 같은 수신상품 등을 통해 마련하는데요. 이 상품들의 금액과 금리를 종합적으로 계산한 게 바로 자금조달비용지수입니다.

*수신상품: 기존 예금, 정기적금, 상호부금, 주택부금, 양도성 예금증서(CD), 환매조건부채권매도, 표지어음 매출, 금융채(후순위채, 전환사채 제외) 총 8가지입니다.

 

단기 COFIX를 제외한 COFIX 금리는 전국은행연합회에서 매월 15일(공휴일인 경우 다음 영업일) 오후 3시에 발표해요. 단기 COFIX는 매주 3번째 영업일에 발표합니다.

COFIX 금리는 기준으로 삼는 기간에 따라 신규취급액기준 COFIX, 신잔액기준 COFIX, 잔액기준 COFIX* 3가지로 구분됩니다.

   1) 신규취급액기준 COFIX

      신규취급액기준 COFIX는 사람들이 은행에서 지난 한 달 동안 새로 가입한 예적금 등 수신상품의 취급액을 기준으로 계산합니다.(COFIX 금리 공시일 기준, 대상월 한 달 동안 새로 취급한 수신상품 금액의 가중평균금리)

   2) 신잔액기준 COFIX

      신잔액기준 COFIX는 국내 주요 8개 은행들이 지난달 말일에 보유하고 있는 수신상품과 기타 예수금*, 기타 차입금*, 결제성 자금* 등이 포함된 잔액을 기준으로 계산합니다. (대상 월말에 보유하고 있는 조달자금의 잔액의 가중평균금리)

 

(2) MOR(Market Opportunity Rate) 금리

 MOR(Market Opportunity Rate) 금리는은행은 한국은행에서 돈을 빌리거나 금융채*를 발행하는 방식으로도 대출에 필요한 자금을 마련해요. MOR 금리는 이렇게 은행이 시장에서 돈을 빌려올 때 지불하는 금리를 반영합니다. 그래서 '시장금리'라고도 불립니다.

<MOR 금리 재산정주기별 산정 기준>

              -3개월: 한국은행에서 고시하는 CD 91일물* 유통수익률

             -6개월 이상: 금융투자협회에서 고시하는 금융채 AAA등급 채권시장수익률

             * CD 91일물: 91일 만기를 조건으로 발행하는 양도성 예금증서

금융투자협회에서는 매주 MOR 금리를 발표하고 있습니다. 내가 받은 대출의 금리재산정주기가 돌아왔다면, 그 주 은행에서 발표한 기준 금리에 따라 내 대출금리도 바뀝니다.

 

3.    가산금리

가산금리는 대출 취급을 위해 필요한 리스크 관리 비용, 법적 비용 등을 감안해 은행에서 추가하는 금리예요. 전국은행연합회의 '대출금리 체계의 합리성 제고를 위한 모범규준'에 따라 정해집니다.

 

<가산금리 주요 항목>

             -리스크 프리미엄: 자금조달금리와 대출 기준금리 간 차이 등

            -유동성 프리미엄: 자금 재조달의 불확실성에 따른 유동성 리스크 관리 비용 등

            -신용 프리미엄: 고객의 신용등급, 담보 종류 등에 따른 평균 예상 손실 비용 등

            -자본 비용: 예상치 못한 손실에 대비하여 보유해야 하는 필요자본의 기회비용 등

            -업무 원가: 대출취급에 따른 은행 인건비·전산 처리 비용 등

            -법적 비용: 보증기관 출연료와 교육세 등 각종 세금

            -기대이익률: 은행이 기대이익 확보를 위해 설정한 수익률

 

4.    자주묻는 질문

Q:대출을 신청하다보니 '신규 COFIX'와 '신잔액 COFIX'가 있는데, 무슨 차이가 있나요?

A: 신규 COFIX는 은행이 최근에 조달한 자금의 금리를 반영해 산출합니다. 시장 금리 변동을 더 빠르게 반영하기 때문에 금리 하락기에는 유리할 수 있지만, 상승기에는 부담이 커질 수 있습니다. 반면, 신잔액 COFIX는 기존에 조달한 자금과 새로 조달한 자금을 모두 반영합니다. 변동 폭이 완만하고 안정적이지만, 금리 하락 효과가 늦게 나타날 수 있습니다.

Q:대출 가산금리가 사람마다 다른 이유가 뭔가요?

A: 가산금리는 은행이 대출을 해줄 때 부담하는 위험과 비용을 반영한 금리입니다. 따라서 고객의 신용도나 소득, 담보, 부채. 거래 관계 등에 따라 달라질 수 있습니다.

Q:우대금리는 대출 기잔 내내 동일하게 유지되나요?

A: 아닙니다. 대출신규 3개월 이후부터는 매달 우대금리를 재산정하기 때문에 조건을 충족하지 못하면 우대금리 혜택이 사라져 금리가 올라갈 수 있습니다. 따라서 대출 기간 동안 우대 조건을 꾸준히 유지하는 것이 중요합니다.

 

         자료출처: 대출 우대금리 조건과 COFIX·MOR 기준금리 차이 총정리